Інформація щодо поточних втрат рф внаслідок
санкцій, станом на 12.02.2025
1. У росії готуються до великої економічної кризи.
— російська влада знову запустила комісію зі стійкості економіки, яка була створена ще у 2020 році.
Серед головних ризиків:
— Зниження інвестиційної активності
— Падіння рентабельності підприємств
— Зростання відсоткових витрат
Першими під ударом опинилися вугільні компанії:
— Експорт різко впав. Підприємства накопичили понад 80 млрд рублів збитків
— Деякі шахти вже закриваються, а галузь – на межі банкрутств
— Наступні – металургійні заводи, які втратили зовнішні ринки через санкції та скорочують виробництво.
— Економічні проблеми рф продовжують поглиблюватися на тлі санкцій і війни.
2. Санкції США зупинили поставки російської нафти із Сахаліну.
— росія зіштовхнулася з новими проблемами у продажу своєї сирої нафти після того, як американські санкції заблокували танкери, що перевозять вантажі з Сахаліну. Внаслідок цього близько 6,3 мільйона барелів нафти застрягли на суднах, які не можуть знайти покупця вже понад тиждень. Санкційний колапс російського експорту
— Лише одна з восьми партій нафти Sokol змогла розвантажитися після того, як танкери потрапили під санкції.
— Два танкери перевантажили нафту на супертанкер, який застряг біля Находки, інші судна взагалі простоюють.
— Якщо ця тенденція продовжиться, проект «Сахалін-1» просто не матиме порожніх суден для завантаження нової нафти.
— Та ж ситуація і з «Сахаліном-2», де спеціальні танкери залишаються без роботи, а їхній альтернативний Galaxy дрейфує поблизу Японії без визначеного місця призначення.
Санкції змушують Індію та Китай відмовлятися від російської нафти
— Танкерні вантажі, що прямують з Мурманська, вже затримуються на тиждень і більше.
— Деякі кораблі раніше йшли до Індії, але тепер змінили пункт призначення на «Північний Китай», що може свідчити про небажання Нью-Делі ризикувати через санкції.
— росії доводиться терміново шукати місця для зберігання нафти, оскільки вона не розвантажується. Один із танкерів уже прямує до Оману як потенційного сховища.
російська нафтова галузь втрачає контроль
— За тиждень до 9 лютого морський експорт російської нафти обвалився на 25% – до 2,3 млн барелів на добу. Загалом обсяг скоротився на 750 000 барелів щодня, що є критичним ударом по доходах Кремля.
— росія намагається втримати нафтовий ринок, але санкції США та небажання великих імпортерів працювати з токсичною нафтою роблять її експорт дедалі складнішим.
3. США, Велика Британія та Австралія запровадили санкції проти російської компанії Zservers, яка займалася продажем серверів і фактично сприяла хакерським атакам із використанням програм-вимагачів.
— Zservers надавала так званий «куленепробивний хостинг» (bulletproof hosting), що дозволяло кіберзлочинцям діяти без страху перед правоохоронцями.
— Західні уряди заявили, що компанія фактично допомагала хакерам уникати виявлення та продовжувати свою шкідливу діяльність, використовуючи спеціалізовану інфраструктуру, стійку до будь-яких спроб блокування.
— Це ще один удар по російському кіберзлочинному середовищу, яке Кремль традиційно використовує для атак на західні країни.
4. Італійський UniCredit за підсумками 2024 року достроково виконав більшу частину плану зі згортання бізнесу в росії.
— У банку планували до 2025 року знизити локальний кредитний портфель до менш ніж 1 мільярда євро, депозитний – до менш ніж 2 мільярдів, а обсяг трансграничних ризиків майже до нуля.
— За підсумками 2024 року ці показники вже досягнуті: кредитний портфель скоротився до 1 мільярда євро, депозитний – до 0,9 мільярда, а ризики за межами рф впали до 0,3 мільярда.
— Єдиним пунктом, який не вдалося виконати достроково, став обсяг трансграничних платежів – у четвертому кварталі 2024 він зріс з 9,1 мільярда євро до 9,8 мільярда, що перевищило заплановані 8,5 мільярда.
— У банку пояснили це тим, що відбулися одноразові платежі, пов’язані з погашенням боргів західних компаній.
— Попри це, UniCredit суттєво зменшив свою присутність у росії, хоча повністю вийти з ринку поки не вдалося.
5. росія веде переговори з Туреччиною про використання природного газу для покриття витрат на будівництво атомної електростанції «Аккую».
— Замість затриманих транскордонних платежів через санкції, росія запропонувала, щоб Туреччина взяла на себе частину витрат проекту (вартість – 20 млрд доларів від «Росатома»). Ця сума буде перерахована в рублях експортеру газу «Газпром», який відраховуватиме її з щомісячних рахунків Туреччини за імпорт газу.
— Це останній приклад чергових намагань росії обійти спроби Вашингтона та його союзників ізолювати Москву через війну в Україні.
— Ні «Росатом», ні «Газпром», ні сам проект «Аккую» не підпадають під санкції, але міжнародні перекази з росії дедалі частіше затримуються через побоювання американських штрафів для банків третіх країн.
— Погоджений обмін має стати альтернативою звичайним банківським переказам, що фінансують цей мегапроект, який уже неодноразово відкладали.
— За інформацією, перший реактор «Аккую» тепер можуть запустити у 2026 році, із запланованого на даний момент 2025 року.
— «Росатом» уже був змушений шукати альтернативні запчастини в Китаї для проекту після того, як первинне замовлення з німецькою Siemens Energy AG зірвалося через експортний контроль США.
6. Туреччина купуватиме газ у Туркменістану через Іран.
— Туреччина та Туркменістан уклали угоду про постачання природного газу через Іран, яка набуде чинності в березні 2025 року.
— Передбачається транзит до 2 млрд кубометрів газу щороку.
— Ця угода дозволяє Туреччині зменшити залежність від російського газу, використовуючи альтернативні маршрути.
— Для росії це сигнал, що її монополія на енергопостачання до регіону поступово слабшає.
7. Угорщина виділить гроші армії Лівану, “замість постачання зброї Україні”.
— Голова угорського МЗС Петер Сіярто заявив, що Будапешт підтримає армію Лівану майже 1 мільйоном євро через Європейський фонд миру.
— “Ми можемо це зробити, тому що не відправляємо зброю в Україну”, – наголосив Сіярто під час візиту до Бейрута. Угорщина понад рік блокує виділення 6 млрд євро з Європейського фонду миру для відшкодування військової допомоги Україні.
— Раніше Будапешт в останній момент погодився продовжити санкції проти росії, вимагаючи гарантій щодо “енергетичної безпеки”.
— Також Угорщина закликала ЄС тиснути на Україну щодо транзиту російської нафти та газу.
— Будапешт заявив, що підтримає нові санкції проти рф тільки після консультацій із Трампом.
8. Північна Корея продовжує постачати зброю росії, передавши близько 200 одиниць далекобійної артилерії, а також ракети та боєприпаси.
— Міністерство оборони Південної Кореї попереджає, що поставки можуть лише зрости, оскільки Пхеньян використовує агресію Кремля як спосіб зміцнити свої позиції та отримати технологічну допомогу для власних розробок.
— Очікується, що цього року Північна Корея прискорить розробку зброї, зокрема ядерних підводних човнів, супутників-шпигунів і міжконтинентальних балістичних ракет на твердому паливі.
— Попри спроби США відновити контакти, Кім Чен Ин ігнорує сигнали Вашингтона та натомість демонструє силу – випробовує ракети та відвідує об’єкти, пов’язані з ядерною програмою.
— Співпраця диктатур – черговий доказ міжнародної ізоляції росії, яка змушена просити допомоги в найбіднішої країни світу, щоб хоч якось підтримувати свою агресію.
9. Попри санкції та спроби Європи позбутися залежності від російського газу, Іспанія залишається одним із найбільших покупців російського зрідженого природного газу (ЗПГ).
— За даними Enagás, у 2024 році Москва стала другим найбільшим постачальником газу в країну, поступившись лише США.
— У 2024 році Іспанія придбала 72 360 ГВт·год російського ЗПГ, що лише незначно менше, ніж у 2023 році (72 690 ГВт·год).
— Це вкотре демонструє, що Кремль, попри втрату більшості європейського ринку трубопровідного газу, все ще знаходить лазівки для експорту енергоресурсів, а європейські країни, які заявляють про підтримку України, продовжують фінансувати російську військову машину.
— Іспанія, яка виступає хабом для реекспорту газу в інші країни ЄС, намагається балансувати між економічною вигодою та геополітичним тиском.
— Проте загальні поставки російського ЗПГ вже демонструють тенденцію до зниження, а тиск на європейські уряди щодо повної відмови від російських енергоресурсів лише зростає.
— На сьогодні підземні сховища газу в Іспанії заповнені на 69%, що свідчить про достатній рівень запасів і потенційні можливості для перегляду контрактів з постачальниками.
10. П’ять європейських країн – Франція, Угорщина, Словаччина, Бельгія та Іспанія – у січні заплатили росії €1,2 мільярда за нафту, трубопровідний та зріджений природний газ, повідомляє CREA.
— Більше половини цієї суми припало на закупівлю ЗПГ. Аналітики базували свої підрахунки на даних компанії Kpler, порталу Marine Traffic, ENTSOG та статистики Євростату.
— Франція стала найбільшим покупцем російського газу в ЄС – країна витратила на російський СПГ €377 мільйонів. Загальний імпорт зрідженого газу у Францію в січні зріс на 0,5%, а поставки з росії – на чверть, досягнувши максимального рівня з початку року.
— Другим за обсягами покупцем стала Угорщина, яка імпортувала російську нафту на €182 мільйони та трубопровідний газ на €173 мільйони.
— Третє місце посіла Словаччина, яка придбала з росії викопного палива на €232 мільйони.
11. Індія активно вибудовує альтернативні маршрути для імпорту російської нафти, використовуючи нові логістичні рішення, щоб обійти жорсткіші санкції США.
— Після січневих обмежень Вашингтона, які зачепили близько 160 танкерів і низку компаній, індійські нафтопереробники, включаючи Indian Oil Corp Ltd, Bharat Petroleum Corp Ltd, Mangalore Refinery & Petrochemicals Ltd і Reliance Industries Ltd, зіштовхнулися з проблемами у постачанні.
— Це призвело до нестачі близько 20 мільйонів барелів російської нафти, що становить 14% місячного імпорту Індії.
— Щоб зберегти доступ до дешевої російської нафти, індійські компанії співпрацюють із посередниками, які не потрапили під санкції.
— Зокрема, у Дубаї з’явилися нові трейдери, такі як L-Oil і Sccton, які швидко замінили Black Pearl, Guron Trading та Demex Trading, що потрапили під санкції США.
— Також використовуються альтернативні механізми доставки, серед яких перевантаження нафти в берегових резервуарах, наприклад, у Фуджейрі (ОАЕ). Це дозволяє змінювати країну походження вантажу та уникати обмежень.
— Таким чином, попри санкційний тиск, Індія та росія знаходять нові шляхи для продовження торговельних відносин, використовуючи гнучкі логістичні рішення та створюючи нові схеми постачань.
Volodymyr Omelyan
Інформація щодо поточних втрат рф внаслідок
санкцій, станом на 11.02.2025
1. Дефіцит федерального бюджету росії за січень 2025 року зріс майже у 14 разів у порівнянні з тим самим місяцем 2024 року.
— Причина – різкий стрибок витрат, які вже перевищили річний план. За місяць дефіцит склав 1,71 трлн рублів (0,8% ВВП).
— Торік у січні дефіцит був 124 млрд рублів (0,1% ВВП).
— Витрати російського бюджету склали 4,38 трлн рублів, що на 73,6% більше, ніж у січні 2024 року.
— За перший місяць року Мінфін рф уже виконав 10,6% всіх запланованих витрат. Водночас доходи зросли на 11,4% — до 2,67 трлн рублів. Платежі від нафти й газу збільшились на 17%, але цього все одно не вистачає для покриття витрат.
— Основні причини такого розриву — військові витрати, виплати військовим контрактникам і загальне зростання бюджетних видатків.
— Влада рф збирається покривати дефіцит за рахунок збільшення податків для бізнесу та населення, а також скорочення соціальних виплат у реальному вираженні.
— За останні три роки бюджет рф стабільно виконувався з дефіцитом понад 3 трлн рублів (≈2% ВВП), що змушувало владу залучати внутрішні позики та розтрачувати резерви Фонду національного добробуту (ФНБ). Його ліквідна частина вже скоротилася на дві третини.
2. Запаси золота в російських банках наприкінці 2024 року різко скоротилися й опустилися нижче 40 тонн.
— Станом на 1 січня 2025 року на рахунках, що відображають залишки в дорогоцінних металах і каменях, було лише 325,4 млрд рублів. З урахуванням вартості афінованого золота на цю дату, у кредитних організаціях залишалося лише 38,1 тонни золота — удвічі менше, ніж восени 2023 року, коли був зафіксований трирічний максимум.
— За 2024 рік залишки на цих рахунках у грошовому еквіваленті впали на 23,6%.
— Але ще більш драматичним стало скорочення у фізичному вираженні — на 46,4%, або понад 33 тонни.
— Такого катастрофічного зменшення запасів в рф не спостерігалося з 2020 року, коли на тлі економічної кризи й пандемії російські банки втратили 34,5 тонни золота.
— Нинішнє падіння є ще більш руйнівним і свідчить про серйозні фінансові проблеми.
3. Чистий прибуток російського гіганта «Норнікель» у 2024 році впав на 37% у порівнянні з попереднім роком, склавши $1,8 млрд.
— Показник EBITDA (прибуток до вирахування видатків та податків) просів на 25% – до $5,2 млрд.
— У рублевому еквіваленті прибуток зменшився до 169 млрд рублів проти 251,77 млрд роком раніше.
— Виручка корпорації також скоротилася на 13% у річному вираженні.
— Основний удар завдало падіння ринкових цін на нікель і метали платинової групи, що стало ще одним наслідком економічної ізоляції росії.
— Керівництво «Норнікеля» визнало, що компанія перебуває у складному становищі, і тому не рекомендуватиме виплату дивідендів за 2024 рік.
— російська економіка продовжує занепадати під тиском санкцій, а колись прибуткові підприємства змушені скорочувати витрати та відмовляти акціонерам у дивідендах.
4. Російська нафта марки ESPO стає менш привабливою для китайських нафтопереробників через ризики санкцій США, що ускладнюють логістику та підвищують витрати на транспортування.
— Щоб зберегти поставки, продавці змушені знижувати ціни: премія до Brent впала до $2-3 за барель, тоді як ще минулого місяця вона перевищувала $5.
— Дефіцит танкерів і обмеження в портах призвели до зростання транспортних витрат, через що незалежні китайські НПЗ скоротили обсяги переробки.
— Деякі державні компанії також вагаються щодо закупівель ESPO через санкційні ризики.
— Ситуація ускладнюється тим, що Байден у січні ввів нові обмеження проти російської нафтової галузі, які вдарили по танкерному флоту, що працював із портом Козьміно. Внаслідок цього зросли витрати на перевезення ESPO до Китаю, а багато суден змінили маршрути.
— Китайські порти ще до введення останніх санкцій почали уникати підсанкційних танкерів, що призвело до простою суден із російською нафтою біля узбережжя.
— Щоб продовжити торгівлю, трейдери розглядають варіанти прийому вантажів у менш відомих терміналах або перевантаження на інші танкери, щоб знизити контроль з боку влади. Однак такі схеми ще більше підвищують витрати, що ускладнює їхнє впровадження.
5. Алмазна криза завдала серйозного удару по росії: ціни на вирощені в лабораторії дорогоцінні камені за останні п’ять років впали майже на 75%.
— Алмази, які традиційно є одним із основних експортних товарів росії, вже були включені до санкційних списків західних країн на початку минулого року, а обмеження постійно посилюються – стосовно як природних, так і штучних каменів.
— Найпростіше пояснення падіння цін полягає в тому, що ринок алмазів насичений не лише природними дорогоцінними каменями, але й дешевшими вирощеними в лабораторіях.
— Однак, крім перенасичення ринку, на падіння цін впливають і більш складні чинники: зниження споживчого попиту, оскільки покупці віддають перевагу іншим товарам, таким як електроніка та подорожі, а також зменшення продажів у Китаї.
— російська компанія «Алроса» постраждала від змін на алмазному ринку: виробництво на її родовищах у Якутії минулого року скоротилося на 4,6% до 33 мільйонів карат, після попереднього зниження на 2,8% у 2023 році.
6. росія продовжує втрачати своїх вчених – їхня кількість впала до історичного мінімуму.
— У порівнянні з 2015 роком кількість російських дослідників скоротилася на 40,5 тисячі (-11%). Після вторгнення в Україну та західних санкцій падіння прискорилося.
— У 90-х росія втратила понад половину наукового потенціалу порівняно з радянськими часами.
— Після 2022 року з росії виїхали не менше 2,5 тисячі науковців, у тому числі 800 світового рівня.
— Без доступу до передових технологій та міжнародної співпраці росія прямує до рівня слаборозвинених країн у науці.
7. Росія опинилася на 154‑му місці з 180 можливих у глобальному рейтингу сприйняття корупції – вона втратила ще 13 позицій порівняно з минулим роком.
— У 2024 році національний корупційний індекс росії знизився на 4 бали до 22 балів – найнижчого результату за всю історію досліджень.
— Це значення майже вдвічі нижче середньосвітнього рівня (43 бали) та співпадає з показниками Гондурасу і Лівану. Ситуація в росії виявилася гіршою, ніж у Іраку, Конго та ЦАР, але трохи кращою, ніж у Зімбабве, Чаду та Бурунді.
— Серед країн колишнього СНД лише Таджикистан і Туркменістан мають нижчі показники.
8. Чорний ринок нафти процвітає: як росія, Венесуела та Іран обходять санкції.
— Чорний ринок нафти продовжує процвітати, оскільки такі країни, як росія, Венесуела та Іран, знайшли ефективні способи обходу західних санкцій.
— Вони використовують “тіньовий флот” танкерів, що змінюють власників, прапори та документи, дозволяючи їм приховувати походження нафти.
— Оскільки попит на нафту залишається високим, ці держави продають сировину за зниженими цінами через посередників, зокрема через Китай, Індію та інші країни, які не підтримують санкції.
— Така схема дозволяє їм зберігати стабільні фінансові надходження, незважаючи на міжнародні обмеження.
— Без готовності західних урядів прийняти вищі ціни на нафту та посилити контроль, ці країни й надалі будуть успішно уникати санкцій.
— Поки покупці готові ризикувати, а уряди не можуть забезпечити жорстке блокування нелегальних потоків, чорний ринок продовжить працювати на повну.
