Акции Сбербанка, почти год бывшие главным локомотивом российского рынка, постепенно становятся камнем, который тянет фондовые индексы на дно.
На фоне ударов США по Сирии и заявления Белого дома о подготовке новых санкций против России бумаги крупнейшего госбанка страны в понедельник снова отправились в пике.
Снижение котировок началось с первых же минут торгов и усилилось к концу дня. По итогам сессии бумаги потеряли еще 6,17% стоимости, в 4 раза опередив падение индекса МосБиржи (1,45%), а их цена на закрытии — 192,06 рубля — стала минимальной с октября прошлого года.
За день капитализация госбанка, где население держит почти 12 триллионов рублей на вкладах, сократилась еще на 278 миллиардов рублей.
С 9 апреля, когда США включили в «черный список» Олега Дерипаску и его «Русал», поставив крупнейшего в РФ производителя алюминия на грань дефолта, Сбербанк потерял 25% рыночной стоимости, а владельцы его бумаг обеднели суммарно на 1,4 триллиона рублей.
Сбербанк, напомним, является крупнейшим кредитором «Русала» и держит на балансе его долг на 4,2 млрд долларов. Это лишь 2,5% активов банка, а сами займы обеспечены залогом, не связанным с «Русалом», заверил зампред правления банка Александр Морозов. Но остановить падение котировок словесные интервенции не смогли.
Российский «банковский сектор живёт в очередных тревожных ожиданиях сюрпризов из Вашингтона», констатирует аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков.
США уже в понедельник объявят о расширении антироссийских санкций в связи с поддержкой режима Башара Асада в Сирии, которого Запад обвиняет в использовании химического оружия, заявила в воскресенье постпред Штатов по ООН Ники Хейли: под удар попадут структуры, «занимающиеся поставкой оборудования Асаду или связанные с использованием химоружия».
Эта формулировка предполагает, что крупнейшие российские компании (в частности, находящиеся в публичном поле) не должны быть затронуты новыми мерами, отмечают аналитики Росбанка, но проблема в том, что для рынка санкционная политика США остается «черным ящиком».
Санкции против «Русала», который был в одночасье вырезан с мирового рынка алюминия, заставляют нервничать нерезидентов. «Люди думают: зачем мне Россия в принципе? Зачем брать на себя такой риск», — объясняет FT представитель крупного западного банка в РФ.
Когда же зарубежные игроки уходят из России, Сбербанк продают первым, отмечает глава отдела фондовых рынков BCS Global Markets Луис Саенс: доля нерезидентов в его акциях достигает 45%.
Даже если Сбербанк не попадет под новый раунд санкций, эффект уже введенных мер может вдохновить Вашингтон на дальнейшие шаги, которые в конечном причинят ему вред, говорит главный стратег по развивающимся рынка BlueBay Asset Management Тим Эш: «Институциональным инвесторам дан четкий сигнал: вас предупреждали, вы держите российские активы на свой страх и риск».
P.S. Акции «Русала» рухнули до исторического минимума
Акции «Русала» продолжают свободное падение.На Гонконгской фондовой бирже их цена в понедельник обвалилась еще на 30,39%. На 14.46 местного времени (9.56 мск) бумаги крупнейшего производителя алюминия в России продавались по 1,42 гонконгского доллара за штуку.
За 1,5 недели, прошедших с момента, когда Олег Дерипаска и все его активы оказались в «черном списке» Минфина США, акции «Русала» в Гонконге обесценились почти втрое, а в понедельник торговались на минимальной отметке с IPO, состоявшегося в 2010 году.
При открытии торгов Московской биржи акции «Русала» упали на 23% до 16,11 рубля за бумагу. С 6 апреля капитализация компании в рублях сократилась в 2,2 раза, а держатели бумаг суммарно стали беднее на 238 миллиардов рублей.
К 11.07 акции «Русала» сократили падение до 7,28% и продавались по 19,49 рубля за штуку.
Евробонды компании тем временем обесценились практически втрое. Как сообщили Bloomberg источники на рынке, инвестбанки, включаяя Goldman Sachs, UBS и JPMorgan, предлагали на прошлой неделе от 30 до 50 центов за доллар.
Предложения являются теоретическими, поскольку клиринговые дома Euroclear и Clearstream в настоящее время не производят расчеты по этим бумагам, уточнили источники.
Международные инвесторы, некоторые из которых купили облигации по номиналу во время размещения Русала на 500 млн долларов в январе, ищут альтернативы электронной торговле до майского дедлайна, чтобы избежать риска замораживания своих активов, сказали источники.
Выйти из долга «Русала» де-факто инвесторы не могут: Euroclear и Clearstream блокируют транзакции, так как бумаги были выпущены дочерней компанией, статус которой не был четко прописан Управлением по контролю за иностранными активами (OFAC).
