Інформація щодо поточних втрат рф внаслідок
санкцій, станом на 14.05.2024
1. Відтік капіталу з росії за легальними операціями в I кварталі зріс до $28 млрд.
— Це перевищення показників рік до року в півтора рази, причини полягають у труднощах із поверненням валютної виручки.
2. Експорт КНР до росії у квітні знизився другий місяць поспіль — у доларах він скоротився на 13%.
— Це багато в чому пояснюється побоюваннями вторинних санкцій, якими Пекіну загрожують США.
— Проте загалом світові китайські постачання у квітні, за даними митниці КНР, зросли на 1,5%.
— На тлі обговорення європейською та американською владою проблеми надмірних потужностей Китаю розширення його експорту може використовуватися торговими партнерами як аргумент для запровадження додаткових обмежень на ввезення частини китайської продукції.
— Експорт китайських товарів до росії у квітні продовжив знижуватися: рік до року поставки в доларах скоротилися на 13%, до $8,3 млрд, випливає зі статистики Головного митного управління КНР. У березні експорт КНР у рф впав уперше з середини 2022 року: помітно просіли, зокрема, постачання машин та обладнання.
— Збереження цієї динаміки у квітні може свідчити про системні зміни, пов’язані з ризиками санкцій для Китаю.
— У лютому США розширили вторинні санкції проти китайських компаній, які беруть участь, на думку американської влади, у постачанні до рф товарів подвійного призначення, а також щодо банків, які обслуговували такі трансакції.
— У квітні глава американського Мінфіну Джанет Єллен заявила про можливе посилення обмежень у разі продовження підтримки російського ВПК.
3. У 2023 році західні компанії, що залишилися в росії, заробили 1,3 трлн рублів — на 40% або 383 млрд руб більше, ніж у довоєнному 2021-му.
— До списку потрапило 100 найбільших фірм. 85% сумарного прибутку, або 1,1 трлн рублів, припало на 20 із них.
— У топ лідерів: британський енергетичний концерн BP (250 млрд), французька нафтогазова компанія TotalEnergies (234 млрд) і австрійський банк Raiffeisen (125,4 млрд).
— Серед зарубіжних компаній, що залишаються в росії, найшвидше багатів угорський OTP-банк. Він збільшив чистий прибуток у 200 разів, зі 133 млн рублів у 2022 році до 25 млрд рублів у 2023-му. На другому місці опинився польський виробник упаковки Can-Pack — його прибуток від російського бізнесу в 2023 році виріс на 400%, до 4,6 млрд рублів.
— Загалом за два роки війни лідерами із заробітків стали російські «дочки» шести компаній: BP (+35,6 млрд рублів), Philip Morris (+18,7 млрд), JTI (+17,4 млрд), Mitsui (+9 ,6 млрд), Cagrill (+7,9 млрд) та ING (+7,5 млрд).
— Сумарно їхній середній прибуток у 2022–2023 роках зріс майже на 97 млрд рублів до останнього передвоєнного року.
— Більшість доходів зарубіжних підприємств у росії практично заблоковано через введених владою обмежень. Фірми з так званих «недружніх» країн можуть виводити з рф лише 10 млн рублів на місяць. Щоб збільшити цю суму, потрібно дозвіл урядової комісії з контролю за іноземними інвестиціями.
— Для його отримання потрібно інвестувати значні суми у розширення обсягу виробництва та нові технології в росії, а саме такі інвестиції західні компанії припинили з початком війни.
— Головним бенефіціаром заморожування закордонних коштів став російський бюджет. У 2023 році він отримав від іноземних компаній 422 млрд. рублів податків.
— Майже половину — 207 млрд — переказали TotalEnergies, BP, Raiffeisen та голландська Shell. Це близько 1,5% від усіх доходів бюджету росії минулого року.
4. США ввели санкції проти росіянина та трьох компаній за схему ухилення від санкцій.
— Метою схеми обходу американських санкцій було розморожування понад 1,5 мільярда доларів, які належать російському металургійному магнату Олегу Дерипасці.
— Казначейство США заявило, що у червні 2023 року Дерипаска координував свої дії з російським громадянином Дмитром Бєлоглазовим, власником російської фінансової компанії «Титул».
— Планувалася угода із продажу заморожених акцій Дерипаски в одній із європейських компаній.
— Протягом кількох тижнів після цього російську фінансову компанію «Акціонерне товариство Іліадіс» було створено як дочірню компанію «Титул».
— На початку 2024 року «Іліадіс» придбав російську інвестиційну холдингову компанію International Company Joint Stock Company Rasperia Trading Limited (Rasperia), яка володіє замороженими акціями Дерипаски.
— Казначейство повідомило, що у вівторок щодо Белоглазова, «Титул» та «Іліадіс» було запроваджено санкції за діяльність у російському секторі фінансових послуг .
— У повідомленні наголошується, що санкції було введено і проти компанії Rasperia.
5. Будапешт виступає проти заходів, «які можуть мати негативний вплив на газовий ринок ЄС» — позиція, яка може перешкодити зусиллям ЄС скоротити газові доходи Москви.
— Безпрецедентні зусилля ЄС покарати прибутковий газовий сектор росії вже розбиваються про знайомого противника санкцій: Угорщину.
— Країна висловила значні застереження щодо нової пропозиції під час перших розмов між послами минулого тижня, відмовившись прямо виступати проти цього заходу, але продемонструвавши свою настороженість.
— Головний представник Угорщини заявив, що його країна блокуватиме будь-які покарання, які підвищать витрати на енергію в Європі. «Ми збираємося проаналізувати пакет, але не підтримуємо нічого, що могло б негативно вплинути на газовий ринок ЄС», — сказав угорський чиновник під час зустрічі дипломатів.
— Санкції заборонять країнам ЄС реекспортувати російський скраплений газ (СПГ), що потенційно позбавить Москву значних прибутків. Але вони не зупинятимуть закупівлі ЄС російського газу чи прямо вдарять по бізнес-інтересам Угорщини.
— Тим не менш, Угорщина сильно залежить від російського експорту і давно виступає проти подальших енергетичних санкцій проти Москви, які вимагають одностайної підтримки всіх 27 країн ЄС.
6. росія виявила в районі Антарктиди, на який претендує Великобританія, величезні запаси газу і нафти, які в десять разів перевищують ті, що були видобуті з Північного моря за півстоліття.
— Вона може націлитися на буріння в заповідній зоні.
— Оцінку запасів корисних копалин зробили російські дослідницькі судна і її представили британському парламентському комітету. російське судно «Академік Олександр Карпінський», що належить державній геологорозвідувальній компанії «Росгео», працювало в цьому районі протягом багатьох років.
— Антарктида є міжнародною територією, що охороняється, і, згідно з договором, підписаним у 1959 році, видобуток корисних копалин там заборонений.
— Однак британці вважають, що їхнє Міністерство закордонних справ занадто довірливо поставилося до російських планів і що існує серйозний ризик того, що в цьому районі може розпочатися буріння.
— Парламентський заступник Державного секретаря у закордонних справах Великої Британії Девід Ратлі зазначив, що російському дослідницькому судну дозволили роботу в цьому районі, оскільки вважалося, що росіяни лише проводять наукові дослідження.
— Однак експерти попереджають, що покладатися на те, що росія буде дотримуватися своїх зобов’язань, наївно. Це довело її вторгнення в Україну. Професор геополітики та експерт з питань Антарктики Калус Доддс додав, що діяльність росії в цьому районі нагадує розвідку нафти і газу, а не наукові дослідження, і що, на його думку, ведеться підготовка до видобутку викопного палива.
— Наприкінці цього місяця в Індії відбудеться зустріч країн-учасниць Договору про Антарктику, на якій обов’язково обговорюватиметься російська діяльність у регіоні. Договір, який захищає Антарктиду, діє до 2048 року.
7. Категорично проти 14-го пакету санкцій, який передбачає заборону реекспорту російського СПГ, виступають британська Shell, французька TotalEnergies і німецька SEFE — всі вони працюють за контрактами з «Ямал СПГ», що діють, терміном до 2038 і 2041 року.
— І якщо умови будуть порушені та визнані форс-мажорними, то корпораціям доведеться виплачувати мільярдні штрафи.
— Майбутнє російського трубопровідного газу після санкцій та підриву «Північного потоку-2» теж залишається туманним. «Газпром» за підсумками 2023 року вперше за 25 років пішов у збиток — у розмірі $7 млрд.
— При цьому експорт до Китаю пов’язаний з певними труднощами: однієї гілки «Сили Сибіру» для заміщення європейського збуту недостатньо, а друга ще не добудована.
— До того ж, Пекін активно торгується, вибиваючи вигідні для себе ціни.
— Тож російські газовики мають непростий пошук рішень для подальшого розвитку галузі.
8. Норвезька нафтогазова компанія Equinor ASA стала головним постачальником газу в Європу.
— Нині Норвегія експортує в Європу 30% газу. Минулого року країна поставила європейським країнам понад 109 млрд кубометрів природного газу, з них приблизно дві третини було продано Equinor ASA.
— До лютого 2022 року основним постачальником газу в Європу було ПАТ «Газпром», оскільки компанія забезпечувала близько 35% потреб у газі. Така ситуація викликає питання про те, чи не наражають європейські лідери свої країни на небезпеку, надто сильно покладаючись на одного постачальника.
— Хоча Норвегія сприймається як надійний торговий партнер з довгою і послідовною історією поставок енергоносіїв у Європу, тривалі перебої в роботі та вирішення проблем з технічним обслуговуванням, від яких залежать ціни на електроенергію, позначилися на всі.
9. Президент США Джо Байден підписав закон, який забороняє імпорт низькозбагаченого урану з росії, в рамках зусиль щодо зміцнення енергетичної безпеки країни.
— Закон набирає чинності через 90 днів після підписання та передбачає можливість Міненерго США видавати дозволи на імпорт урану з росії до січня 2028 року, якщо не буде інших джерел постачання.
— Ці обмеження продовжаться до 2040 року. Очікується, що цей захід вплине на глобальний ринок ядерних паливних циклів.
10. Індія зекономила $25 мільярдів завдяки імпорту російської нафти зі знижками.
— Російські постачання сирої нафти та нижчі світові ціни на нафту допомогли Індії заощадити понад $25 млрд іноземної валюти в фінансовому році, що закінчився 31 березня, порівняно з 2022-2023 роками, незважаючи на те, що протягом двох фінансових років країна імпортувала майже однакову кількість.
— Вказують на дві основні причини значної економії: нижча середня вартість імпорту сирої нафти в Індію в 2023-2024 роках порівняно з 2022-2023 роками та купівля російської нафти за високими знижками.
— Середня вартість різних типів імпорту сирої нафти в Індії, яка називається «індійським кошиком», у 2023-24 роках становила $82,58 за барель, що на $10,57 менше, ніж $93,15 у попередньому фінансовому році.
— Імпорт нафтопродуктів також скоротився у вартісному вираженні з $28,2 млрд у 2022-2023 роках до $25,1 млрд у 2023-24 роках.
— Імпорт нафтопродуктів включає LPG, лігроїн, бітум і мазут. Валовий імпорт, який включає як сиру нафту, так і нафтопродукти, також мав тенденцію до зниження у вартісному вираженні, навіть якщо кількість імпорту зросла.
— У той час як 277,3 млн тонн валового імпорту нафти й нафтопродуктів в 2022-2023 роках становив $184,4 млрд, валовий імпорт у 2023-24 роках становив 280,5 млн тонн на суму $155,8 млрд.
— Індія, один із світових центрів переробки сирої нафти, експортувала продукцію на загальну суму $47,4 млрд (62,2 млн тонн) до Африки та Європи у 2023-2024 роках порівняно з $57,3 млрд (61 млн тонн тонну) у 2022-2023 роках.
11. Китай зупинив до 80% платежів із росією через ризик американських санкцій.
— Загроза вторинних американських санкцій гальмує розрахунки у торгівлі між росією та Китаєм.
— Щоб відновити активність та знизити ризики, китайські експерти пропонують проводити платежі через дрібні банки, створювати нові фінансові організації для операцій із росією та розробити двосторонні платіжні платформи.
— Коли Китай повернувся до роботи після тривалого святкування у лютому нового року за східним календарем, банкам довелося всерйоз замислитися про загрозу санкцій США.
— В результаті у найбільших банках Китаю платежі стали зависати на цілі тижні. За даними на березень, було припинено 80% розрахунків між росією та Китаєм.
Інформація щодо поточних втрат рф внаслідок
санкцій, станом на 13.05.2024
1. Дефіцит федерального бюджету росії зріс майже в 2,5 рази через зростання видатків у квітні.
— За даними Мінфіну рф, за підсумками чотирьох місяців 2024 року дірка в скарбниці збільшилася до 1,48 трильйона рублів, або 0,8% ВВП з 607 мільярдів рублів, або 0,3% ВВП місяцем раніше, повідомив Мінфін.
— Виходячи з даних Мінфіну рф, у квітні бюджет був виконаний з дефіцитом — витрати перевищили доходи на 877 мільярдів рублів після профіциту в березні, який, за уточненою оцінкою Мінфіну, становив 523 мільярди рублів. Витрати з початку року становили 13,17 трильйона рублів, або 36% від затвердженого обсягу витрат на 2024 рік.
— Порівняно з аналогічним періодом минулого року, коли з бюджету було витрачено 10,83 трильйона рублів, витрати зросли на 21,5%.
— Після початку Москвою війни в Україні дефіцит федерального бюджету рф два роки поспіль перевищував 3 трильйони рублів, близько 2% ВВП, який Мінфін погашав внутрішніми запозиченнями та коштами Фонду національного добробуту.
— У поточному році, незважаючи на подальше нарощування бюджетних витрат до 36,7 трильйона рублів, дірка в скарбниці за задумом влади має скоротитися вдвічі — до 1,6 трильйона рублів, або 0,9% ВВП завдяки зростанню доходів.
— Близько 40% усіх витрат у 2024 році складуть витрати на армію, поліцію і спецслужби. Фінансування оборони вперше має обігнати соціальні витрати, тобто зарплати, пенсії, допомоги та інші соцвиплати, які раніше лідирували у розподілі видатків скарбниці.
2. Українські безпілотники 12 травня атакували НПЗ у Волгоградській, Калузької та Липецькій областях.
— Крім Волгоградського НПЗ, зазнали ударів нафтобази «Калуганафтопродукт» у населеному пункті Людинове, а також Новолипецький металургійний комбінат.
— До цього НПЗ, що належить «Лукойлу», у Волгограді був атакований дроном 3 лютого. Тоді площа займання становила 300 кв. метрів, постраждали установки з переробки нафти. При цьому НПЗ є одним із найбільших виробників нафтопродуктів у Південному федеральному окрузі росії.
— На кінець квітня внаслідок аварій та зовнішніх впливів простоювали майже 10% потужностей НПЗ — 87,1 тисячі тонн на добу. Сумарний простий нафтопереробки, що включає зокрема планові ремонти, досяг 17% загальноросійських потужностей, або 4,527 млн тонн.
— На цьому фоні експорт нафтопродуктів з росії обвалився: у квітні порівняно з тим же місяцем минулого року за кордон було вивезено на 24% менше мазуту, на 20% менше лігроїну та на 28% менше дизеля, згідно з даними Kpler.
3. Росія змушена використовувати комерційні чипи у виробництві зброї, оскільки експортні обмеження США успішно діють та сповільнюють воєнну машину кремля.
— США ввели обмеження на експорт до росії майже 700 видів товарів подвійного призначення й додали до санкційного переліку майже 100 китайських компаній за допомогу росії в обході експортних обмежень.
— Міністерка торгівлі США Джина Раймондо під час слухань в американському Конгресі висловила переконання, що експортні обмеження США «значно сповільнили росію».
— Вона зазначила, що росіяни змушені використовувати комерційні чипи й переналаштовувати свою техніку, а також мають покладатись на Іран та Китай, щоб отримувати такі мікрочипи.
— За словами Раймондо, через обмежений доступ до західних мікрочипів росія «змушена використовувати чипи із помп для грудного молока, холодильників і подібних речей, і саме це вони й роблять, саме тому, що наші початкові обмеження працюють».
4. Що означатимуть санкції ЄС щодо російського СПГ.
— Російський шлях транспортування свого СПГ з арктичних портів до Азії, що проходив Європою, може бути зупинений через новий пакет санкцій, однак ефект на можливості експорту російських енергоресурсів поки що невідомий.
— Наразі російські термінали, що знаходяться на арктичному узбережжі росії, наприклад термінал «Ямал-СПГ», експортує газ через Європу, тому що у портах Бельгії та Франції російський СПГ з арктичних транспортувальних суден, що прилаштовані до умов екстремально низької температури, переганяють до звичайних танкерів, які продовжують свій шлях до Азії.
— При цьому, частина російського СПГ, що переганяється у портах, осідає на європейських ринках.
— Новим пакетом санкцій ЄС прагне обрізати таку можливість. Політики ЄС обговорюють цей крок як частину 14-го пакету санкцій проти росії. Хоча повної заборони не буде, це буде перший випадок, коли Європа застосовує конкретні заходи проти російського СПГ.
— У разі схвалення, цей захід може призвести до збільшення обсягів російського палива, що циркулює в Європі. Він також може спричинити проблеми з контрактами для європейських логістичних компаній і політичну реакцію з боку інших країн-покупців газу.
— Для російських поставок це означатиме ускладнення логістики. Для заводів російської «Новатек», що експортує більшість СПГ, зупинки у портах ЄС необхідні у всіх сезонах окрім літнього та осіннього, коли північні морські шляхи звільняються від льоду та дозволяють експортувати газ до Азії напряму.
— Доставка вантажів з Ямальського СПГ безпосередньо в Азію призведе до збільшення витрат на фрахт і логістику, а також до більш тривалого простою криголамів.
5. Росія продовжує займати лідируючі позиції в постачанні газу до Іспанії.
— Блакитне паливо із росії залишається затребуваним на іспанському газовому ринку, де країна заробляє, перепродуючи ЗПГ із росії. В останній місяць росія посіла друге місце з постачання зрідженого газу до Іспанії. Алжир традиційно лідирує цьому ринку.
— росія залишається одним з основних постачальників ЗПГ для Мадрида, приблизно 73 ГВт-год із росії було придбано Іспанією у 2023 році, порівняно з 54 ГВт-год у 2022 році.
— Минулого року росія посідала третє місце з експорту зрідженого метану до Іспанії.
— Іспанія має значну інфраструктуру зі зберігання та регазифікації, що дозволяє їй активно перепродавати російський ЗПГ в інші країни Європи.
6. Raiffeisen Bank отримає чистий прибуток від підрозділів у росії та білорусі в розмірі майже 1,2 млрд євро цього року.
— Протягом останніх трьох років прибуток, отриманий російським підрозділом австрійського банку, перевищувала прибуток від решти операцій групи.
— Враховуючи, що всі основні російські банки потрапили під санкції, а західні кредитні організації під тиском урядів та регулюючих органів змушені агресивно скорочувати свій російський бізнес і зрештою виходити з нього, вражає, що Raiffeisen, на відміну від конкурентів, фактично збільшив частку прибутку.
— Цього року банк отримає чистий прибуток від підрозділів у росії та білорусі в розмірі майже 1,2 млрд євро порівняно з 500 млн євро від решти операцій, що продовжуються, — це 69% прибутку.
— Те, що в росії процвітає західний банк, — докір західним урядам, які намагалися перекрити глобальні зв’язки росії.
— Це також реальна допомога економіці країни, а отже, і її військовій машині.
— Західні банки, які ще перебувають у росії, є ключовими каналами, що дозволяють клієнтам вести міжнародні операції і одночасно приносять значні податкові надходження.
— США та ЄС мають продовжувати тиск. Є вагомі аргументи на користь того, щоб додати такі банки, як російське відділення Raiffeisen, до організацій, позбавлених доступу до SWIFT, тим самим закривши величезну лазівку.
7. ЄС за чотири місяці збільшив закупівлю газу з «Ямал ЗПГ».
— Проект «Ямал ЗПГ» збільшив постачання ЗПГ до країн Євросоюзу у січні – квітні 2024 року на 5% до того ж періоду минулого року до 5,7 млн т. Це випливає з даних аналітичної компанії Kpler.
— Практично весь приріст поставок до ЄС забезпечила Франція, яка наростила імпорт газу з «Ямал ЗПГ» в 1,9 раза до 2,2 млн. т.
— Нідерланди в перші чотири місяці 2024 року зберегли імпорт з «Ямалу ЗПГ» на рівні 294 000 т.
— Інші великі європейські імпортери скоротили закупівлі: Бельгія – на 7% до 1,8 млн т ЗПГ, Іспанія – на 27% до 1,3 млн т.
— Постачання з «Ямал ЗПГ» до країн Азії у січні – квітні 2024 року знизилися на 37% у річному вираженні до 935 000 т, у тому числі експорт до Китаю впав на 45% до 579 000 т.
— Загальний обсяг експорту газу з «Ямал ЗПГ» » у січні — квітні збільшився на 3% до 7,2 млн т. На Європу припало 80% поставок.
— Для «Ямал ЗПГ» вигідно нарощувати постачання до ЄС за рахунок більш короткого транспортного плеча.
— Значну частину довгострокових контрактів на постачання ЗПГ з проекту «Новатека» укладено з європейськими покупцями.
8. Microsoft, незважаючи на раніше оприлюднені плани обмежити доступ до своїх продуктів у росії, відкрила російським користувачам оновлення Windows та Office без необхідності використання VPN.
— Крім того, компанія не заблокувала доступу до своїх хмарних програмних продуктів для російських IT-компаній, як це було заплановано раніше.
— Microsoft не перешкоджає закупівлі та активації нових ліцензій, придбаних через паралельний імпорт.
— Від продуктів Microsoft відмовляється лише державний сектор рф, який переходить на використання російського програмного забезпечення, тим часом комерційні організації продовжують використовувати продукти Microsoft, оскільки їх застосування ще не заборонено офіційно.
— Учасники ринку вважають, що такі дії Microsoft пов’язані із бажанням компанії не втрачати російський ринок.
