«Яков Миркин
1 March, 09:02 ·
Что останется, когда сойдет финансовая лавина и если, в качестве антисанкций, не прекратятся поставки топлива в Европу? Ниже — позитивный сценарий.
1)Есть группа российских банков, не отключенных от корсчетов в иностранных банках и СВИФТ. Сколько таких банков — неизвестно. Может остаться немного. На их корсчета за рубежом поступает валютная выручка за топливо. 80% или даже 100% этой выручки продается на внутреннем валютном рынке (биржа), чтобы стабилизировать рубль. Банк России нервно курит в стороне, бережет не замороженные остатки резервов
2)Импортеры закупают валюту на внутреннем рынке, чтобы оплатить еще не запрещенный западными санкциями импорт. Это, прежде всего, ширпотреб, товары для народа. Оборудования, комплектующих, исходников — в разы меньше. Эти расчеты за импорт также идут через те же банки, «не отключенные» от иностранных
3) Царствует карточка «Мир», усиленно внедряется «Юнион Пэй». Можем остаться без «Визы» и «Мастеркард» внутри России, если они, как и часть других иностранных компаний, решат покинуть страну либо по следующим траншам санкций не смогут в России оставаться
4) Курс рубля складывается на внутреннем валютном рынке (биржа) преимущественно за счет продаж валюты экспортерами и покупок валюты для импорта. Нерезиденты, кэрри-трейдеры, их горячие деньги, приливы — отливы спекулятивного капитала из-за рубежа — все это исчезает. Курс рубля, при прочих равных (геополитический риск), стабилизируется. Предположительно, на более низких уровнях, чем 70 — 80.
5) Область неизвестности — погашение внешнего государственного и корпоративного долга в валюте и процентов по нему. Очень большая часть этих долгов — долгосрочная и среднесрочная. Не исключено замораживание — тотальное или выборочное
6) Ключевая ставка Банка России — 8 — 10% (на меньшее духу не хватит). Резкий скачок цен, а за ними — номинальных доходов, сопровождаемый попытками правительства заморозить цены
7) Повышенный спрос на наличную валюту, курсы банков, отличные от биржевых (если разрешат). И великое неизвестное — сохранится ли ввоз с Запада наличной валюты в Россию. Может и сохраниться, США и ЕС — это выгодно
Мир нарастающих ограничений в использовании наличной валюты и валюты во вкладах — частичных или даже приближающихся к тотальным (валюту надо беречь, «валюта врага»). Чем больше ограничений — тем менее ценной для населения она становится. Все это — осторожная оценка9) Низкая капитализация финансовых рынков (на рынке акций доля нерезидентов составляла до кризиса 50%, их было очень много и в других сегментах финансового рынка).
10) Ускорение сокращения числа мелких и средних финансовых институтов (нет денежного материала, сжатие клиентской базы и т.п.). Неизвестна судьба российских дочек крупнейших иностранных банков. Они сами по себе — системно значимые российские банки. Могут покинуть Россию. Могут подвергнуться антисанкциям. Большой вопрос
11) Движение к мобилизационным финансам. Рост директивно распределяемых «сверху» кредитов под низкий процент, рост ограничений в обращении наличной валюты, расширение контроля за банковскими счетами и платежами на них (лимиты, по видам операций и т.п.) Есть вероятность того, что курс валюты может быть зафиксирован (Иран, Украина) или начнет жестко административно управляться, в рамках узких валютных коридоров (привет от Китая). Все это — тоже прогноз
12) Розничные переводы за рубеж, вывоз наличных за границу, переводы дивидендов, оплата товаров и услуг за рубежом — под большим вопросом или все это будет высушено и залимитировано, кроме, может быть, платежей и оборота наличных внутри Евразийского экономического союза
13) Да, мы станем беднее, ничего не поделаешь. Примеров из нашей собственной истории — сколько угодно. Какое уж здесь богатство (инфляция, спад в экономике, курсовые потери и т.п.).
Это — более — менее позитивный прогноз состояния «финансовых дел» на сегодня, хотя, конечно, всегда есть куда хуже, если дела зарубежные или состояние российской экономики будут давать для этого поводы. Размер спада в экономике (в связи с перерывом иностранных поставок, в связи с прямыми потерями материальных и денежных ресурсов в военное время) нужно еще оценить. То же самое — в части потерь доходов, потребления и имущества семей.
Места для «белых лебедей» — совсем немного. Чтобы они случились, «верхам» нужно было бы проявить максимум гибкости и оригинальности в своих решениях. Ключевое здесь — «было бы».
Что еще? Иран живет в гораздо худшем положении больше 40 лет. Со всеми гиперинфляциями, скачками в экономике то вверх, то вниз, мелким бизнесом, способным прокормить. Даже населения прибавил. Как говорят в российской деревне: «Что делать, куда деваться»
Kukhar Mykhailo
P.S.
По многочисленным просьбам – продолжение cписка международных компаний и брендов, которые прекращают работу в рф.
Апдейт по состоянию на вечер 02.03. Первая порция – см. пост ниже. Вся инфо проверена. Источники – прежде всего, международные СМИ. Фактчекинг: как минимум два издания с идентичной инфо. Среди них: Variety, The New York Times, Telegraph, Yahoo Finance, Al Jazeera, Forbes, Deutche Welle, Times India, Hypebae, The Hollywood Reporter, Vogue Business, NPR и даже новостные сайты Южной Кореи. Т.е. выборка из разных континентов, кроме вообще не вовлеченных Африки и Латинской Америки.
А также: официальные заявления компаний, публикации их СЕО в LinkedIn, инсайды от сотрудников в разных странах и очень много актуальной инфо от украинских ребят в Европе: выпускники Оксфорда, которые собирают в Twitter всю информацию о поддержке Украины по тэгу #ActForUkraine
Отдельная благодарность за помощь в сборе информации: Григорий Иванцив, ELLE Ukraine
Поехали!
1-2-3 Production – продакшен, который снимал сериал «Анна Каренина» для Netflix. Производство на стопе. Можно ограничиться выходом только последней серии и сразу лечь под поезд грядущих санкций
AirBus – поддерживают флешмоб от Boeing. Пожелание россиян «только победа!» услышано. Да, будет только лоукост победа.
Acne Studios – бренд одежды – приостановили работу в рф и передали деньги в UNICEF и UNHCR для помощи украинским жителям
American Express – кредитные карты — прекращение работы с банками РФ. Считается самым дорогим брендом мира
ASOS – сообщили об остановке поставок своей продукции. Ожидаемо – доставка по воде под большим вопросом
Aston Martin – тоже аут, хотя это даже хорошая новость. Джеймс Бонд пока не приедет спасть мир
Better World Books – онлайн-стор подержанных и новых книг с доставкой по миру удалил рф из списка стран для доставки.
BLAST – международная ассоциация киберспорта – бан участникам из рф и рб
Balmain – передали средства на помощь беженцам
BWF – бадминтон — исключение всех спортсменов (команды, сборные, клубы) из рф и рб из международных соревнований
Bentley – выход с рынка
Central Partnership – мощнейшая кинокомпания и дистрибутор фильмов, входит в структуру газпром медиа-холдинга – блок за компанию с остальными активами
COS – бренд одежды – закрытие всех магазинов в рф
Captain Morgan – ром — прекращение поставок
Chivas Regal – хороший был виски, но, увы, прекращение поставок
Daimler Truck – производитель грузовиков, разорвали контракт с Камаз
Ducati – выход с рынка
Deutsche Börse — со 2 марта прекратит торговлю всеми российскими ценными бумагами
Dmarket — площадка для торговли NFT и In-game Metaverse items, заморозила все счета пользователей из рф и рб Средства были отправлены в поддержку украинской армии. Всего 4,5 млн $
EA Sports – команды и клубы рф будут удалены из спортивных симуляторов FIFA и NHL
European Athletics — исключение всех спортсменов (команды, сборные, клубы) из рф и рб из международных соревнований
Farfetch – онлайн-стор эксклюзивной модной одежды просто разводит руками, что без FedEx и UPS они хз как помочь клиентам из рф
FIBA – баскетбол — исключение всех спортсменов (команды, сборные, клубы) из рф и рб из международных соревнований
FINA – плавание — исключение всех спортсменов (команды, сборные, клубы) из рф и рб из международных соревнований
FIS – лыжный спорт — исключение всех спортсменов (команды, сборные, клубы) из рф и рб из международных соревнований
FIFA – апдейт после санкций. Самарские «Крылья советов» уже готовятся к проведению товарищеских матчей с клубами из Северной Кореи. Не шутка!
FIVB — международная федерация волейбола объявила о переносе чемпионата мира 2022 года из рф
GUCCI – передали 500 000 $ в департамент ООН по делам беженцев
HAPAG Lloyd – контейнерные перевозчики отменяют все заказы – это очень серьезная тема, т.к. в обозримой перспективе будет блок поставок всего – от одежды до нефтедобывающего оборудования
H&M – приостанавливает работу всех магазинов в рф
Honda – выход с рынка: и авто, и мотоциклы
Hyundai – закрывают заводы в рф – около 3000 ч-к персонала уволены
IBU – биатлон — исключение всех спортсменов (команды, сборные, клубы) из рф и рб из международных соревнований
IFW – тяжелая атлетика – не исключили, но выступление без флага и гимна
IHF – гандбол — исключение всех спортсменов (команды, сборные, клубы) из рф и рб из международных соревнований
ISU – конькобежный спорт — исключение всех спортсменов (команды, сборные, клубы) из рф и рб из международных соревнований
ITF – теннис (одна из ассоциаций) — исключение всех спортсменов (команды, сборные, клубы) из рф и рб из международных соревнований
ITTF – настольный теннис — исключение всех спортсменов (команды, сборные, клубы) из рф и рб из международных соревнований
IIHF – хоккей – отстранила обе страны и лишила рф права проведения ЧМ в 2023 году
iHerb – крупнейший ритейлер БАДов перестал принимать заказы из рф, рб и Молдовы. В Украине тоже.
Jameson – виски — прекращение поставок и отмена маркетинговых проектов
Johnnie Walker – виски — прекращение поставок и отмена маркетинговых проектов
KRAKEN — крипто-биржа – блокирует счета юзеров из рф
Lamborghini – выход с рынка
Land Rover – выход с рынка. Тут в принципе можно и не детализировать по каждой марке. Практически всему автопрому пиздец
LEGO – 16,5 млн $ помощи украинским детям и их семьям
Mazda – выход с рынка
MAN – автоконцерн прекратил поставки грузовиков и комплектующих для их производства в рф и рб
Michelin – удаление из мирового гида ресторанов – в процессе + удаление из ассоциации 50Best – имеются в виду ассоциация топ-50 лучших ресторанов мира
MMA – смешанные единоборства – приостановили членство в федерации для бойцов из рф и рб
Matchesfashion – онлайн-магазин — больше не принимает заказы в рф
McKinsey & Co – консалтинг и стратегическое управление для крупного бизнеса и госструктур – разрывают все контракты с клиентами из рф
Net-a-Porter — британский онлайн-магазин перестал принимать и доставлять заказы в Россию с 1 марта
Nissan — заморозка поставок нового Pathfinder, подготовка к выходу с рынка
NOKIA – прекращает поставки оборудования для мобильных операторов. А это: ВымпелКом (дочка Билайн), Tele2, Мегафон, MTC. Кроме того, NOKIA вместе с рф компанией Yardo занимались выпуском базовых станций 4G и 5G и развивала инфраструктуру покрытия ними в рф. После отзыва лицензии, эта программа, скорее всего, остановится
Ocean Network Express – логистическая компания, перевозки грузов по воде по типу Maersk – блок всех судов и поставок в/из рф. Может что-то поедет, если запросить НА Россию. Это шанс
OKKO – локальная стриминг-платформа типа Netflix, входит в структуру газпром, потому идет в международный бан по умолчанию
Oracle – второй по величине в мире производитель серверов и программного обеспечения после Microsoft – приостанавливает работу в рф
Ozon – NY биржа и NASDAQ приостановили торговлю акциями компании. За неделю капитализация уменьшилась с 3,7 млрд $ до 2,5 млрд $
Poster — закрыла доступ всем клиентам из рф и рб к своему сервису учета для ресторанов
Qmall – крипто-биржа – блокирует счета юзеров из рф
Samsung — отмена продаж флагманской модели Galaxy S22, а потом и полный уход с рынка
Siemens Energy – сворачивают все новые проекты в рф
SKF — крупнейший в мире производитель подшипников, временно останавливает поставки российским покупателям
Staropramen – теперь только квас или клинское, т.к. там есть еще с десяток чешских производителей пива, долго всех писать
Steam – гигантская платформа для многопользовательских игр, бан юзеров – не пропускает оплату любых опций в игре. У диванных войск теперь не получится апгрейднуть свой танчик в World of Tanks.
Specialty Coffee Association – исключение из мировых чемпионатов кофе
Spotify — Андерс Остлунд заявил, что стриминг полностью выходит из рф
Tesla – Илон Макс последователен в своих действиях, тут все понятно
Venice Film Festival – бан рф кино, гостям и делегации
UCI/ICU – велосипедный спорт — исключение всех спортсменов (команды, сборные, клубы) из рф и рб из международных соревнований
USFSA – фигурное катание — исключение всех спортсменов (команды, сборные, клубы) из рф и рб из международных соревнований
Unity Asset Store – движок для создания компьютерных игр – передали Украине 623 000 $
YouTube – обсуждается очень широкая программа блокировок каналов и отдельных видео в рф
VK — за неделю капитализация упала с 1,2 млрд $ до 175 млн. $. Вдумайтесь в эти цифры.
WePlay Esports — не будет освещать Dota 2 Invitational Series Dubai 2022 на русском языке
Wish – крупная e-commerce платформа – готовят заявление о выходе с рынка
Wintershall Dea — отказывается от реализации новых проектов по добыче нефти и газа в России
Xiaomi – пока в раздумьях, но США попросили Китай уважать мировые санкции, иначе запретят поставку в Китай важных комплектующих
Добавим сюда полную блокировку авиасообщения с Европой, Канадой и США и почти полную блокировку портов. Прекращение выдачи виз гражданам рф в сотне стран. Отключение SWIFT для семи банков. Конфискацию всего имущества олигархов во Франции, Монако и Великобритании. Конфискацию всего рф имущества в Варшаве и на всей территории Украины. Отмену концертов всех мировых звезд. И многое другое. Это только те намеки, что были адресованы лично вам. Мол, неплохо бы выйти на улицы и попробовать остановить преступления вашей власти против человечества. И тут я даже не буду писать про секторальные санкции, ваш ЦБ и политические решения.
