Реформирование Международного валютного фонда (МВФ) стало краеугольным камнем прошедшего в Лондоне саммита «большой двадцатки» (G20). В условиях глобального кризиса МВФ придется отдуваться за всех. Ему суждено выдавать кредиты особо нуждающимся государствам и сопровождать эти финансовые вливания дельными советами о том, как необходимо распорядиться этими деньгами. Таким образом, роль МВФ как инструмента универсальной финансовой помощи возрастает в разы, и очевидно, что Фонд не готов к возложенной на него миссии.
Итоговое коммюнике саммита G20 еще не опубликовано, однако уже известно, что одним из основных его пунктов стало реформирование и рекапитализация МВФ. Согласно решению участников саммита, капитал Фонда будет увеличен на $750 млрд. Каким изменениям подвергнется МВФ — пока неясно, однако, судя по заявлениям представителей российских властей, реформы будут заключаться в увеличении влияния развивающихся стран на политику Фонда.
За увеличение капитала МВФ выступали в первую очередь США. Мотивы американских властей вполне понятны: они хотят укрепиться на мировой экономической арене и усилить позиции доллара как валюты международных расчетов.
Россия также оказалась в числе сторонников рекапитализации МВФ. Как сообщил по итогам саммита помощник президента Аркадий Дворкович, глава государства Дмитрий Медведев поддержал увеличение ресурсов международных финансовых организаций. Кроме того, Россия в рамках G20 выступала с инициативой создания наднациональной супер-валюты и даже предложила в международных расчетах использовать СДР (валюту МВФ). По словам Дворковича, обсуждать такую возможность участники саммита не стали. Однако, как стало известно позднее, $250 млрд из выделенных для МВФ средств будут предоставлены фонду именно в виде СДР.
Впрочем, как отмечают эксперты, разница между рекапитализацией фонда и введением СДР в международное обращение невелика. И в том, и в другом случае это «игра в ворота» США — самого крупного и авторитетного участника МВФ. Даже если СДР объявят новой «мировой валютой», основной доход и контроль за эмиссией «супер-денег» все равно получат США, поскольку эта страна на сегодняшний день обладает самым большим количеством голосов (17,5%) в Фонде.
При этом необходимость рекапитализации МВФ большинство аналитиков также считает довольно спорной. Как полагают экономисты, Фонд, который успел себя скомпрометировать, не нужно накачивать деньгами. Вместо этого пора искать альтернативу МВФ или подвергать его существенным реформам.
«МВФ в условиях глобального финансового кризиса реагировал с большим отставанием от проблем и потребностей мировых финансовых и валютных рынков. В результате чего многие страны стали самостоятельно вырабатывать меры по борьбе с финансовым кризисом», — отмечает заместитель гендиректора НКГ «2К Аудит – Деловые консультации» Павел Розенфельд. «Современная геополитическая ситуация такова, что все больше стран объединяются в альтернативные структуры для поиска более эффективных ответов на глобальные вызовы. В качестве примера можно отметить ЕврАзЭс, ШОС, ОДКБ. Поэтому большинство глобальных международных организаций нуждается в реформировании», — уверен эксперт.
Под «реформированием» МВФ большинство участников «двадцатки» понимают такое распределение голосов, при котором будет отражено реальное соотношение экономических сил в мире. Однако если увеличение удельного веса европейских и развивающихся стран в МВФ будет сопровождаться долларовыми инъекциями, толку от реформ будет мало. Как поясняет аналитик ГК «Алор» Наталья Лесина, в случае предоставления МВФ большого объема долларов пропорционально увеличится степень привязки мировой экономики к валюте США. «Я считаю, что такой шаг приведет к увеличению доли мировых операций в долларах, в то время как доля в других валютах будет снижена. На мой взгляд, этого допустить нельзя, поскольку появление проблем в экономике США с возросшей силой отразится на всем мире», — полагает Лесина. По ее мнению, в мире должны появляться новые валюты, а рекапитализация МВФ будет этому только препятствовать.
Впрочем, никто не спорит, что такие крупные финансовые доноры, как МВФ, во время кризиса особенно необходимы. Также очевидно, что для эффективной работы Фонда ему потребуются средства. На сегодняшний день капитал МВФ составляет 217 млрд СДР — этой суммы, по мнению экспертов, явно недостаточно, чтобы помочь всем «нуждающимся».
Однако основной проблемой, с которой сталкиваются участники МВФ , можно назвать возрастающую политизированность его деятельности. По словам заместителя генерального директора страхового брокера «Малакут» Андрея Рунова, США как основоположник и ключевой игрок в действующей структуре МВФ, безусловно, не заинтересованы в институциональной реформе Фонда, но при этом выступают за увеличение его капитализации, причем не столько за свой счет, сколько усилиями других государств. В то же время, многие другие страны, в том числе Россия, в качестве условия дополнительной финансовой поддержки МВФ ставят его реформирование. По мнению эксперта, в условиях кризиса МВФ превращается в очередную площадку для противостояния интересов крупнейших экономик мира, которые даже саму возможность изменений в Фонде пытаются использовать в собственных интересах.
Мария Коваценко
