Санкції США проти російських компаній «Роснєфть» і «Лукойл», а також удари України по російських НПЗ та портовій інфраструктурі призвели до падіння експорту нафти та цін на неї. Вивезення нафтопродуктів також скоротилося.
Зрештою, за підрахунками Міжнародного енергетичного агентства (МЕА), доходи Росії від продажу за кордон нафти й нафтопродуктів скоротилися в листопаді на $3,59 млрд порівняно з аналогічним місяцем 2024 року (майже на 25%), склавши $10,97 млрд.
Як ідеться в звіті МЕА, це мінімальний рівень із моменту повномасштабного російського вторгнення в Україну в 2022 році, передає The Moscow Times.
Порівняно з жовтнем сукупний середньодобовий експорт нафти та палива скоротився на 420 тис. барелів, до 6,86 млн барелів, оскільки покупці оцінювали наслідки санкцій та пов’язані з ними ризики. Щоб продовжувати купувати російську продукцію в такій ситуації, покупці вимагали додаткових знижок, через це ціна російського сорту Urals впала на $8,2, до $43,52 за барель.
Наслідки мали й українські удари по нафтовій та експортній інфраструктурі РФ.
«Примітно, що сукупний морський експорт Чорним морем скоротився на 42%, до 910 тис. барелів на добу внаслідок недавніх атак України на судна тіньового флоту та [енергетичні] об’єкти», – заявили в МЕА.
За даними МЕА, середньодобовий нафтовидобуток у Росії впав у листопаді до 9,03 млн барелів з 9,24 млн місяцем раніше. Це приблизно на 500 тис. барелів нижче за листопадову квоту ОПЕК+.
За словами головного економіста Vortexa Девіда Уеча, донедавна Росія могла відвантажувати та вивозити практично будь-які обсяги, головна проблема була в тому, щоб знайти покупців. Але наприкінці року українські атаки загрожують підірвати цю здатність.
Проблеми «тіньового» флоту РФ
Атаки також збільшують надбавки за ризик, російським компаніям доводиться більше платити і за танкери, і за страховки. Це відбувається на тлі і так напруженої ситуації на танкерному ринку, де «в морі знаходиться безпрецедентна кількість нафти», зазначив Уеч.
Проблеми з пошуком покупців та збільшення термінів доставки, в ході якої часто доводиться перевантажувати нафту в море, щоб приховати її походження, призвели до того, що Росія використовує дедалі більше танкерів як плавучі сховища.
За осінь обсяг нафти, що знаходиться в танкерах «тіньового» флоту, збільшився більш ніж на 20% і досяг рекордних 182 млн барелів, а час суден у дорозі до китайських портів зріс у півтора раза.
«Щоб [російська нафта] залишалася конкурентоспроможною, необхідно пропонувати знижки покупцям, і при цьому витрати на логістику [у Росії] набагато вищі, ніж у будь-якого іншого учасника ринку», – зауважив Уеч.
Виснаження основного джерела доходів Росії відбувається на тлі військових витрат, що зберігаються на гігантському рівні. За перші дев’ять місяців року вони склали рекордні 11,85 трлн руб., збільшившись на 30%, або 2,76 трлн руб., у порівнянні з аналогічним періодом 2024 року.
Стан російського бюджету
Раніше глава Федеральної податкової служби РФ Даніл Єгоров повідомив російському президенту Владіміру Путіну, що нафтогазові доходи російського бюджету цього року скоротилися на 2 трлн руб. ($25,24 млрд).
Також стало відомо, що Центробанк Росії вперше почав реальні продажі фізичного золота з резервів у рамках операцій Мінфіну РФ із фінансування державного бюджету.
Гроші відчайдушно потрібні російському бюджету, якому наступні три роки доведеться витратити 40 трлн руб. на армію та закупівлю зброї. Нафтогазові доходи стрімко скорочуються – на 27% у жовтні цього року, – а несировинні податки відстають від плану.
Раніше стало відомо, що зростання доходів федерального бюджету Росії за підсумками січня-жовтня 2025 року уповільнилося майже до нуля, водночас видатки збільшилися на понад 15%.
Загалом доходи російського бюджету за 10 місяців поточного року становили 29,68 трлн руб., що лише на 0,8% більше, ніж за аналогічний період минулого року. Зокрема: так звані «ненафтогазові доходи» становили 22,43 трлн руб. (+11,3%), нафтогазові доходи становили 7,5 трлн руб. (падіння на 21,4%),
Як повідомлялося, через падіння нафтогазових доходів та уповільнення зростання економіки у Росії вже двічі вносили зміни до федерального бюджету, збільшуючи його дефіцит.
Спочатку Мінфін РФ розраховував зібрати за рік 40,3 трлн руб., навесні цей показник знизили до 38,5 трлн руб., а восени – до 36,6 трлн руб. Водночас витрати федерального бюджету РФ цього року збільшено на пів трильйона рублів – до 42,8 трлн руб.
У підсумку, дефіцит федерального бюджету у 2025 році зросте до до рекордних 5,74 трлн руб. (близько $71 млрд за поточним курсом), або 2,6% ВВП. До цього найбільший дефіцит бюджету РФ було зафіксовано в пандемійному 2020 році: 4,1 трлн руб., тоді це становило 3,8% ВВП.
Для фінансування дефіциту російський уряд збільшить держборг. Програма запозичень на 2025 рік збільшена на 2,2 трлн руб. – до майже 7 трлн руб., загалом держборг за підсумками року зросте на 5,4 трлн руб. При цьому витрачати кошти резервного Фонду національного добробуту для покриття дефіциту не планують.
Доходи федерального бюджету РФ від нафти і газу у вересні становили лише 582,5 млрд руб., що на 24,5% менше, ніж за аналогічний період торік.
До того стало відомо, що російський уряд очікує, що внески нафтогазової промисловості до національного бюджету цього року знизяться до найнижчого рівня з часів пандемії 2020 року. Так, згідно з поправками до бюджету Росії на 2025 рік, РФ збере близько 8,65 трлн руб. ($100 млрд) податків від нафтової та газової промисловості. Це приблизно на 22% менше, ніж доходи минулого року.
