Міністерство фінансів Росії повідомило, що вперше виконало в рублях свої зобов’язання за євробондами перед іноземними кредиторами. Виплату на суму $649,2 млн в еквіваленті провели в рублях через відмову іноземного банку виконати платіжне доручення в доларах.
«4 квітня 2022 року Мінфін Росії перерахував кошти НКО АТ «Національний розрахунковий депозитарій» для здійснення зазначених виплат у валюті Російської Федерації за офіційним курсом Банку Росії… Таким чином, згадані вище зобов’язання за облігаціями «Росія-2022» та «Росія-2042″ виконано в повному обсязі», – йдеться в повідомленні міністерства.
Більшу частину паперів – понад 70% – Росії вдалося викупити до дати погашення.
5 квітня стало відомо, що міністерство фінансів США
заборонило Росії
обслуговувати доларові зобов’язання з заблокованих рахунків російського уряду в американських банках. Після цього у Росії залишилось три варіанти: погашення боргів коштом доларових резервів, що зберігаються на території РФ, використання валютного виторгу для обслуговування своїх зобов’язань або дефолт. Виплата боргу в рублях замість іноземної валюти, вказаної в договорі, це буде вважатися дефолтом.
- У випадку дефолту Росії під загрозою опиняться зобов’язання не тільки держави, але й російських компаній. Загальна сума – $150 млрд. Таким чином це буде найбільший дефолт у світі з часів Аргентини 2001 року.
P.S.Толкнуть под дефолт
Что означает отказ Минфина США выдавать разрешение России на проведение долларовых платежей по госдолгу со счетов российских госучреждений в американских банках? Соответствующий запрет начал действовать с понедельника.
В марте, несмотря на заморозку ЗВР, американский Минфин давал отдельное разрешение на использование средств российских госучреждений для проведения платежей по обслуживанию долга. Теперь и эту лавочку хотят прикрыть.
Ищите, говорят партнеры, другие способы. Но какие?
Давайте порассуждаем вместе, какие есть варианты.
Организовать расчеты с помощью других структур. Например, через Газпромбанк. Теоретически, это возможно. Но риск в том, что сам Газпромбанк может угодить под санкции, ведь логика процесса здесь понятна. Если страна под санкциями, то и агент, осуществляющий платежи, может угодить под них в любой момент. Не рационально объединять платежи по госдоглу и корпорациям, много рисков. Можно выбрать другой банк, но суть не изменится.
Рассчитаться в других валютах. Например, в юанях или рупиях? Такие расчеты тоже могут считаться дефолтом. Тогда уж и рублями попробовать можно.
Попытаться конвертировать юани в доллары и платить ими. Но такая попытка может быть заблокирована, а платеж в долларах все равно имеет все шансы быть задержанным.
Платить золотом. Миленько, но вряд ли кто-то горит желанием получать слитки по почте. Да и Почта России будет не в восторге от таких посылок. Можно DHL попробовать (шутка). Попытка продать золото для расчетов в долларах встретит сопротивление американских сенаторов.
Обидеться и не платить. Но именно этого исхода и добивается американский Минфин. Вряд ли Россия на это пойдет. Одно дело – вынужденный дефолт в силу непреодолимых технических препятствий, другое дело – собственное решение.
Очень похоже, что делается это все для того, чтобы спровоцировать не технический, а именно полноценный дефолт России. Чем это грозит?
Окончание срока техдефолта приведет к кросс-дефолту по всем российским долгам. По срокам это примерно месяц. Внешний долг государственного сектора в расширенном определении (с учетом госкомпаний) на конец 3 квартала 2021 года составлял $226 млрд. (не путать с корпоративным долгом). Конкретно органы госуправления – $67,7 млрд.
Но тут даже не в размере дело. Это запустит процесс наложения ареста на множество объектов, принадлежащих России. Или даже конфискации, ведь переговоров о реструктуризации, скорее всего, не будет.
Нельзя исключать попыток ареста, скажем, танкеров с нефтью от российских госкомпаний. Или обратных грузов в адрес России, до которых можно будет дотянуться.
Ведь сейчас торговля сырьем продолжается, не только нефтью и газом. Продаются металлы, зерно. Нефть продаётся со значительным дисконтом, остальные – с минимальным или вообще без (по рыночным ценам). Но при текущих мировых ценах даже с дисконтом получаются немалые суммы. Блумберг недавно оценил возможные доходы России только от нефти в этом году в $321 млрд.
Если произойдёт кросс-дефолт, и России предъявят весь долг для погашения сразу, то объем поступлений может значительно уменьшиться.
При этом можно действовать выборочно. Например, поставки удобрений в США из-под удара можно негласно вывести.
С точки зрения Запада это даже лучше, чем вводить официальное эмбарго. Ведь его необходимость надо объяснять избирателям, которые и так не в восторге от высоких цен на бензин. Дружественные страны вовсе не хотят слышать об эмбарго. Так что резко увеличить риски торговли с Россией для всех без исключения, это милое дело.
То есть распоряжение Минфина США является очередным инструментом давления, который должен заставить Россию изменить курс. Понятно, что Россия будет чем-то отвечать на подобное принуждение к дефолту. Чем и как именно, пока не ясно. Но ясно, что жесткость противостояния от этого только повысится.
Профессор в Высшая школа экономики, РФ