Fitch понизило кредитный рейтинг России до мусорного уровня

 Эта хорошая новость поступила вчера поздно вечером. Рейтинговое агентство Fitch, входящее в тройку мировых рейтинговых агентств, понизило вчера кредитный рейтинг России с BBB до BBB-, да еще и с негативным прогнозом.

(для увеличения кликнуть по изображению)

Теперь кредитный рейтинг России достиг так называемого "мусорного" уровня» — рейтинги BBB- и ниже считаются инвесторами высокорискованными и опасными для инвестиций.

В мотивировке понижения рейтинга Fitch указало на такие факторы, как мощное падение рубля и цен на нефть, а также резкий взлет ключевой ставки до 17%.

Рейтинговое агентство отмечает, что свое негативное влияние на российскую экономику по-прежнему сохраняют западные санкции, из-за которых российские банки и госкорпорации лишены доступа к внешним рынкам капитала.

Fitch также отмечает, что теперь ожидает сокращения российской экономики на 4% (предыдущий прогноз агентства говорил о сокращении на 1,5%). Сокращение экономики будет сопровождаться снижением потребительской активности и инвестиций.

При этом агентство считает, что экономический рост в России может прекратиться до 2017 года.

Кстати, вчера, 9 января, вечером цена на нефть Brent в третий раз за последние три дня преодолела планку $50 за баррель.

Однако, в отличие от предыдущих дней, к концу вчерашних торгов на Лондонской бирже цена Brent не вернулась в зону выше $50 за баррель. Торги завершились на отметке $49,93 за баррель.

Конечно, обе эти новости — о снижении кредитного рейтинга до "мусорного" уровня агентством Fitch и завершение вчерашних торгов по Brent на уровне ниже $50 за баррель — очень плохи для России и Путина. Соответственно, тем самым они хороши для всех нормальных людей…

Напомню, в 2014 году в связи, в том числе, с ухудшением экономической ситуации в РФ, началась новая волна эмиграции русских. Бегут из России, в первую очередь, представители среднего класса…

Экономика от Пророка

P.S. В Москве считают, что решение агентства Fitch понизить суверенные рейтинги России имеет политическую подоплеку и не мотивировано с экономической точки зрения. Такое мнение высказал российский правительственный эксперт.

Агентство не называет имени эксперта, но уточняет, что тот назвал решение Fitch "политически ангажированным, непартнерским, экономически абсолютно не мотивированным".

Сегодня ночью рейтинговое агентство Fitch снизило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента РФ в национальной и иностранной валютах с "ВВВ" до "ВВВ-" — последней ступени инвестиционного уровня, причем прогноз изменения рейтингов — "негативный".

Согласно сообщению Fitch, одновременно были ухудшены оценки приоритетных необеспеченных долговых обязательств РФ в национальной и иностранной валютах — также с "BBB" до "BBB-". Потолок странового рейтинга понижен с "BBB" до "BBB-".

В мотивировке понижения рейтинга Fitch указало на такие факторы, как резкое падение рубля и цен на нефть, а также резкий взлет ключевой ставки до 17%. Негативное влияние на российскую экономику сохраняют западные санкции, из-за которых российские банки и госкорпорации лишены доступа к внешним рынкам капитала.

P.P.S. Рейтинговое агентство Fitch только что понизило кредитный рейтинг Эрика Крауса с BBB до BBB- с негативным прогнозом. На решение агентства повлияли такие факторы, как прогноз Эрика Крауса на повышение курса рубля, данный им 25 апреля 2014 года на страницах газеты «Московский Комсомолец» в статье «Санкции – благо для России».

Жалко, жалко Эрика. Был хороший такой Эрик. Ватный такой, мягкий.
Но оставим такие серьезные вопросы в прошлом.
Шутливо и весело займемся разбором полетов вне компетенций эриковкраусов.

Такие агенства, как эСэндПи, Мудиз и Фитч запаздывают со своими рейтингами, вернее, с их изменениями, примерно от полугода до года.

Ну вот в июле я сказал, что все, рублю скоро настанет кирдык. Тогда же я сказал, что Россия станет токсичной, и это будет большой проблемой для всей страны – как для правительства, так и для всех российских компаний, включая сами российские банки. Все, просто все, и вся страна, будут отрезаны от международных рынков капитала. Начнется Великий Делевереджинг.

Вуаля – стала токсичной, Великий Делевереджинг начался.
Вуаля на тебя еще раз – рейтинговые агенства подтянулись, не прошло и полугода. Какое там! Девяти месяцев. С разрешением столь длительного воздержания!

Когда я писал свой пост именно на эту тему? Не на тему банкротства России, а именно на тему агенств? Месяца три назад, когда эСэндПи там что-то вещало?

Кстати, эти агенства и их «работа» хорошо описаны у Майкла Льюиса. Знаете, кто это такой? Он, кроме многих других (и любимых мною) книг, написал книгу о кризисе 2007-2008-2009 г.г. в США и в мире. Называется она «Большая Игра на Понижение» (Michael Lewis, “The Big Short”), которая, на мой вкус, одна из самых лучших книг, чтобы понять, что произошло, если вы – не специалист, но любите язык первоклассной финансовой журналистки в формате увлекательной книги.

Но следить за понижением рейтинга государственных долговых обязательств российского правительства сейчас смысла мало – это служит лишь ориентиром, и является формальностью. На самом деле, самое интересное будет разыгрываться не в этих финансовых инструментах, а совершенно в других – в тех, что представляют из себя примерно три четверти триллиона (!!!) долларов совокупного корпоративного долга всех компаний России. Это и облигации, и кредиты, и синдицированные кредиты, и б-г знает чего еще там только нет. На охрененные суммы такие, немалые.

Сейчас иностранные банки и эти кредиты, одни за другими, дожны будут «отмаркироваться по рынку», то есть оцениться «marked to market», и зуб даю, что долговые обязательства некоторых российских компаний будут переоценены на уровне 10 центов за доллар.

Что происходит с «кредитным офицером» западного банка, который отвечал за выдачу таких кредитов российским компаниям, и которому пришлось списать 90% его стоимости, исходя из рыночной оценки? Его увольняют.

Новая цена, новая «база» для новых пришедших кредитных офицеров, которые такие же brain dead, как и уволенные – это десять центов. Все что лучше – они «заработали». Все что лучше – это «их заслуга».

Приходит такой один фондик к ним и говорит: «У вас есть долги такой-то и такой-то компании. Ей, как и всей «ихней» стране – кирдык. Вы оцениваете эти долги в 10 центов, но это все неправда. Попробуйте продать эти долги – никто за большой размер и 7 центов не даст».

Дальше идет торг, и такой фондик покупает у банка весь кредит российского эмитента за 12 центов за доллар, т.е. на 20% выше новой цены. Почему новый кредитный офицер продал? Потому что, очень тупо, на 20% выше, чем его «база». Он получит бонус.

А что будет делать такой фондик, который долги российских компаний купил, за 12 центов за доллар?
Уверяю вас, он знает, что ему делать.
Только вам я не скажу.

Slava Rabinovich